據格上理財統計,截至2014年12月31日,陽光私募行業平均收益30.90%,同期滬深300指數上漲51.66%。依據不同投資策略,格上理財對陽光私募基金今年表現進行排名,主要包括股票策略、股票量化、
據格上理財統計,截至2014年12月31日,陽光私募行業平均收益30.90%,同期滬深300指數上漲51.66%。依據不同投資規則,格上理財對陽光私募基金今年表現進行排名,主要包括股票規則、股票量化、債券規則、期貨主觀、期貨量化、宏觀對沖和組合基金等七大規則。
傳統股票規則:創勢翔蟬聯冠軍,前十收益集體破百
進行傳統股票類投資規則的陽光私募基金,據格上理財統計,今年平均收益31.40%,行業前十收益均超過110%。創勢翔、滾雪球、澤熙位列行業前三。
在本年度最後一周,隨著凈值不斷更新,私募冠軍戲劇性的二度易主。最終“創勢翔1號”在11.20-12.19期間一個月暴漲57.42%,今年取得300.80%收益,蟬聯2013、2014兩屆私募冠軍,成為陽光私募行業的首例。“福建滾雪球”今年收益267.25%,成為2014年陽光私募亞軍。澤熙投資自7月來一直穩居行業前兩名,但最終再度與冠軍失之交臂,“澤熙3期(山東)”今年收益216.38%,位居第三,旗下有5只基金入駐行業前50名,成為2014年陽光私募最大贏家。
另外,未納入排行的銀行理財產品“金獅95號”(收益144.22%)、“金獅158號”(收益123.94%)、“金獅89號”(收益117.14%),以及固利投資旗下的單賬戶證券“固利資產股票基金1號”(收益124.68%),2014年收益也均超過110%。
私募前十業績驕人,而收益來源卻大不同。今年a股主要經歷兩波上漲行情,一是在今年6-9月的主題輪動行情中,善於把握主題熱點,操作靈活的私募基金普遍獲益,如澤熙投資在上半年收益不超50%,而在7-9月僅3個月收益便超過60%,隨后繼續頻頻發力,始終保持高速增長,一路凱歌高進。二是在今年11月以來的大盤藍籌行情中,敢於重倉大盤藍籌、高倉位參與券商b、地產b等行業分級基金以及指數基金、股指期貨高杠桿做多等積極進攻規則的私募基金受益頗多。
股票量化:淘利私募稱王,阿爾法規則受考驗
股票量化規則成為今年私募新貴,“量化對沖”曾一度成為基金火熱募集的關鍵詞。據格上理財統計,今年股票量化類私募基金平均收益19.26%,淘利資產旗下的“淘利規則指數進取1號”與“淘利規則指數穩健1號”今年分別收益258.97%、114.51%,包攬股票量化規則冠亞軍,其通過跟蹤規則指數,在大盤寬幅震盪行情下,獲取高額收益。
阿爾法規則在今年大盤強勢拉漲行情下受傷較重,其長期持有的股指期貨空頭倉位,對其業績拖累嚴重,而個股的阿爾法效應較弱,導致基金在11-12月多以虧損收場。據格上理財統計,11月以來的大盤藍籌行情,拉升滬深300指數超過40%,多款阿爾法規則的陽光私募基金卻在這一波行情中遭遇了5%-10%左右的回撤。比如,金锝資產旗下多只基金在這期間下跌約8%,朱雀投資多只阿爾法規則基金下跌約10%,大岩資本旗下基金下跌約5%。阿爾法規則遭受市場的嚴峻考驗。
商品期貨類基金:公開產品初起步,業績分化嚴重
商品期貨類私募基金主要分為期貨主觀、期貨量化兩類,並大部分以單賬戶期貨形式運作。由於單賬戶期貨公開性較差,數據統計欠完整,格上理財僅對通過公募基金子公司、期貨資管、有限合伙等形式發行並正規運作的期貨基金進行排名。
據格上理財統計,今年商品期貨類公開產品的平均收益達到66.21%,同時,首尾業績差高達256.07%,前十名業績相差也超過200%,二八分化現象嚴重。
宏觀對沖基金
宏觀對沖規則將投資視角擴充至涵蓋股票、股指期貨、商品期貨、債券等多品種,以宏觀視角把握大類資產投資機遇。據格上理財統計,2014年宏觀對沖基金平均收益23.89%。
債券基金
2014年,債券市場牛市來襲,債券型基金收益普遍上揚。據格上理財統計,2014年債券基金平均收益15.40%。為保證業績的可比較性,對於結構化債券基金,以基金整體收益率為準。
組合基金
組合基金旨在通過專業的投資組合管理,分散投資風險,獲取穩定業績。目前,組合基金多由銀行、信托公司、第三方基金研究機構發行。據格上理財統計,組合基金2014年實現17.37%的平均收益。
本規則主要指以陽光私募基金為主要投資標的的組合基金,主要投向公募基金及固定收益類信托等的基金,不在統計范圍內。
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