宏觀縱覽
25家銀行資金缺口250億歐元，12家已修補資金需要 歐洲央行週日宣布，在歐元區130家規模最大的銀行當中，有13家需要進一步籌集資本才能渡過另一場金融危機。不到兩週後的11月4日，歐洲央行將開始負責歐元區主要銀行的監管。總共25家銀行技術上未能通過綜合評估--包括資產質量評估以及前瞻性銀行壓力測試，但多數已經採取措施解決資本短缺的問題。本次測試是為了刺激市場恢復對歐洲金融系統的信心，令投資者和公眾相信該地區的銀行仍然穩健。與此同時，在另一份報告中，歐洲銀行管理局發布了2014年壓力測試的結果，測試歐盟的銀行對抗不利經濟走勢的韌性，其中123家銀行有14家未能達到界定的資本下限。
然而，測試結果公佈之後，仍然有諸多問題有待回答。歐洲央行的資產質量評估顯示的是各銀行截至2013年12月31日止銀行資產的賬面值。那麼，這之後的賬面值是否變化？壓力測試並沒有包含歐元區的通縮風險，所以情況可能被低估，可能有更多銀行存在資金需要。目前，既然大部分銀行通過測試，那麼12月份的LTRO（長期再融資操作）分配是否存在更多需要？銀行是否會啟動借貸來刺激區內的經濟增長？還有一個最重要問題，是這些貸款潛在需求的規模。除非能夠產生利潤，否則銀行沒有動力接受歐洲央行的貸款。
儘管還有很多問題有待下週歐洲央行會議做出回答，但歐元本週開盤兌美元小幅高開，因為市場對歐洲銀行健康程度的擔憂舒緩。我相信，除非不確定性減少，否則基本面疲弱將拖累歐元走勢。
歐洲早盤，美元兌多數我們追?的貨幣下跌，只有俄羅斯盧布除外，部分原因是親西方的黨派似乎將在周四的議會選舉中佔據優勢。
今日指標：主要事件是德國10月份的Ifo調查。預期所有三大指數下滑，跟隨月初ZEW情緒調查指數的跌勢。這進一步證明德國的複蘇式微，可能令歐元承壓。預計9月份歐元區的M3貨幣供應將從8月份的年同比增長2.0%增加到年同比增長2.2%。如果達到預測，則3個月的移動平均數將上行。歐洲央行料將公佈自10月20日計劃啟動以來準備購買多少擔保債券。
稍後，美國公佈10月份Markit的服務業採購經理人指數（PMI），估計輕微下滑，但仍然維持相對的高位。此外，還將公佈綜合指數初值。 9月份未完成房屋銷售料將加速，扭轉8月份的跌勢，符合預期的年同比增長反彈。此外，達拉斯聯儲公佈製造業指數。
展望本週，主要事件是聯邦公開市場委員會（FOMC）週三的利率決定和預計的宣布終止資產購買計劃。在聖路易斯聯儲主席James Bullard表示美聯儲將考慮持續進行債券購買計劃之後，美聯儲是否會結束量寬仍是一個未知數。
週二，瑞典央行舉行主要政策利率會議。 7月初，瑞典央行意外減息50基點，鑑於瑞典經濟未見起色，預期央行將再次下調利率15基點，以刺激經濟和應對通縮。稍後，美國公佈9月份的耐用品訂單將成為焦點，預計將從前次的最大跌幅中反彈。
週三，除了FOMC的利率決定，新西蘭央行也將決定主要的利率。預計央行可能將利率維持在3.5%不變，行長惠勒可能重申匯率仍需要大幅調整，才能體現商品價格的下滑，當前的水平仍然"不合理及不可持續"。
週四，德國公佈10月份的CPI初值；預計將從9月份上漲。和往常一樣，當薩克森率先在全國的CPI之前公佈指數時，將成為市場的焦點。美國公佈第3季度的GDP第一次估計，預期經季節調整後的季度環比增長3.0%，低於第二季度經季節調整後的環比增長4.6%。美聯儲偏好的通脹指標核心個人消費指數第1次估計值料將從美聯儲2%的目標水平下滑。
週五，日本央行結束為期兩天的政策會議。週四，日本財務省以平均收益率為-0.0037%銷售3個月期短期國債，是日本首次以負收益率競賣國債。造成這種結果的原因是日本央行大規模的寬鬆計劃，導致市場上的國債短缺。日本央行料將採取更多舉措。指標方面，日本公佈9月份的全國CPI，通常影響力有限。如果疲弱，則日本央行將有更多理由進一步採取刺激措施。德國公佈9月份的零售銷售數據。美國將公佈9月份的個人收入和個人支出數據，以及同月的個人消費支出平減指數和核心個人消費支出平減指數。
歐元/美元繼續走高
歐元/美元週五和今天在歐洲早盤繼續走高，落在50週期移動均線附近。短期技術指標顯示，RSI站上50，而MACD雖然為負，但突破虛線並上升。鑑於這些信號，應留意可能進一步上漲，可能觸及黑色通道的下限，或者1.2840 (R2) 的關口附近，即5月8日-10月3日下跌趨勢23.6%的回撤水平。然而，只要價格仍然存在高點下移的可能，我仍然認為歐元/美元將恢復之前的跌勢，從1.2500 (S2)啟動的複蘇可能在200週期移動均線附近終結。目前我維持觀望，等待跌破1.2600 (S1)的關口，才能證實跌勢。如果突破，可再次鎖定心理區間1.2500 (S2)，與2012年7月-2014年5月主要的上漲趨勢76.4%的回撤線重疊。
支援位：1.2600 (S1)、1.2500 (S2)、1.2465 (S3)
阻力位：1.2710 (R1)、1.2840 (R2)、1.2900 (R3)
歐元/日元突破137.00
歐元/日元週四在135.20 (S3) 附近獲得部分買盤，此後大漲。週五價格進入整固，仍然在137.00的關口下方，今天在亞洲盤口成功突圍。這證實4小時圖的高點上移，可能進一步上漲，鎖定阻力區間137.85 (R1)。 RSI仍然高於50的關口，而MACD落在零線和信號線上方，預示進一步的漲勢。日線圖的動力指標同樣支持這一觀點。 14天RSI突破50的關口，而每日MACD雖然為負，但已經築底並上穿虛線。這些指標預示著進一步的漲勢，至少可以鎖定137.85 (R1)的阻力關口。
支援位：137.00 (S1)、136.20 (S2)、135.20 (S3)
阻力位：137.85 (R1)、138.80 (R2)、139.20 (R3)
英鎊/美元形成頭肩底部？
4小時圖顯示，英鎊/美元可能形成倒轉頭肩形，但還需要更多證據。若堅定突破1.6200 (R1) 的阻力，則可能證實突破頸線（藍色線），價格可能上漲，鎖定下一個阻力位1.6340 (R2)。此外，短期動力指標和價格走勢之間仍然出現正背離，目前雙雙迴到上漲區間。日線圖顯示，價格在10月20日突破下降楔形，週四曾觸及作為支持位的上限。這是另一個顯示短期內可能進一步上漲的技術信號。動力指標和價格走勢也出現正背離。然而長期而言，我仍然認為，只要英鎊兌美元仍然在80天指數移動均線下方，整體的走勢利空。短期內任何可能的上漲都是長期跌勢的一波整理。
支援位：1.6000 (S1)、1.5950 (S2)、1.5870 (S3)
阻力位：1.6200 (R1)、1.6340 (R2)、1.6415 (R3)
金價淡靜
金週五進入整固，仍然在1235 (R1)的阻力位和50及200週期移動均線受阻。我堅持認為，週四跌破此關口令短期走勢轉而向下，短期內賣方可能帶動價格挑戰支持位1222 (S1)。如果跌破1222 (S1)，可能進一步跌至1205 (S2)，即10月8日的低點。日線圖顯示，14天RSI跌破50，而日圖MACD在零線上方見頂，即將轉為負並下穿信號線。這些動力指標顯示跌勢加劇。
支援位：1222 (S1)、1205 (S2)、1183 (S3)
阻力位：1235 (R1)、1255 (R2)、1260 (R3)
WTI下滑，但仍然高於80.00
WTI週五走低，仍然維持在80.00 (S1)的心理整數位上方。日線圖仍然顯示價格走勢下行。然而，鑑於週四從80.00反彈，我將維持中立。此外，14天RSI退出超賣並上漲，而日圖MACD築底，即將上穿虛線。動力指標增加我們維持觀望的理由，至少目前如此。我認為，只有跌破79.40 (S2)，才能證實低點下移，有可能轉而下滑。
支援位：80.00 (S1)、79.40 (S2)、79.00 (S3)
阻力位：82.40 (R1)、83.50 (R2)、85.00 (R3)
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